Диверсификация инвестиционного портфеля — плановое снижение рисков

Инвестиции в ценные бумаги — это очевидный риск. Так, купленная акция может упасть в цене, и вы, соответственно, уйдёте в минус по этой позиции. Снижает этот риск наличие в портфеле других активов, цена которых не зависит от факторов, влияющих на стоимость упавшей в цене акции. Чтобы иметь такую защиту от рисков, необходима диверсификация инвестиционного портфеля.

Как диверсифицировать портфель

Что такое диверсификация

Простыми словами, речь идёт о том, чтобы «не хранить все яйца в одной корзине». А если на языке инвесторов — нельзя вкладывать деньги только в акции одной компании или одной отрасли. Одних и тех же стран и валют это тоже касается, но уже компромиснее.

Диверсификация инвестиционного портфеля — это стратегия, позволяющая снизить риски за счёт включения в портфель активов, которые не имеют связи друг с другом.

Идеальная механика работы такого подхода: если одна ценная бумага падает в цене, то другие с большей вероятностью продолжают расти, поэтому итоговый доход перекрывает возникший убыток.

Хорошо оптимизированный портфель обеспечит стабильный доход вне зависимости от ситуации в мировой экономике.

Какие бывают риски в инвестициях

Чтобы лучше понять суть диверсификации инвестиционного портфеля, углубимся в разновидности рисков, с которыми сталкивается каждый инвестор.

  1. Страновой риск. В государстве, где выпущен актив, могут возникнуть проблемы. Это может быть экономический кризис или политические волнения, которые так или иначе влияют на цену актива.
  2. Кредитный риск. Компания или государство может перестать выплачивать дивиденды или купоны по облигациям. В случае с облигациями возможен и вариант невыплаты номинала при погашении.
  3. Валютный риск. Валюта инвестирования может обесцениться.
  4. Отраслевой риск. В каждой отрасли есть вероятность появления факторов, которые негативно отображаются на деятельности эмитента. Может подорожать сырьё, снизиться рентабельность, измениться нормативные требования — всё так или иначе с определённой вероятностью ведёт к падению цены актива.
  5. Инфраструктурный риск. Биржа или брокер, услугами которого пользуется инвестор, не справляется со своими обязанностями.
  6. Риск ликвидности. Не всегда можно успеть продать финансовый актив по выгодной цене.

Также полезно: Как работает сложный процент в инвестировании

Как диверсифицировать инвестиционный портфель

Главный принцип — разнообразие активов по всем признакам:

  • Виды ценных бумаг
  • Отрасли
  • Страны
  • Валюты
  • Также для надёжности можно пользоваться услугами разных брокеров. Однако это не всегда удобно при отслеживании общих результатов инвестирования.

    В сбалансированном портфеле должны быть рисковые активы, которые могут принести сверхприбыль (а могут и не принести — в этом и риск), так и защитные активы, необходимые для стабильного небольшого дохода и сглаживающие временные просадки в цене других бумаг.

    И ещё следите за долей активов:

    • Одна ценная бумага не должна занимать больше 10% в портфеле.
    • Один сектор — не более 20%.

    Разбиваем портфель по активам

    Диверсификация по активам — хороший способ защиты портфеля от стагнации и экономических факторов.

    Наличие в сбалансированном соотношении акций, облигаций и фондов сделает менее ощутимыми последствия кризисов.

    В таком портфеле каждый вид ценных бумаг будет выполнять свою роль:

    • Акции — главная статья увеличения капитала за счёт роста цены активов и дивидендов. Стоимость акций растёт, как правило, когда на экономическом фронте всё хорошо.
    • Фонды (ETF) — это стабильная умеренная доходность, но в большинстве случаев без дивидендов. Так же как и акции, фонды чувствительны к экономическим изменениям и периодически могут проседать.
    • А вот непосредственно за защиту в портфеле отвечают облигации. Они не приносят больших доходов, как другие ценные бумаги, но вы можете быть уверены в стабильных выплатах, на которые в наименьшей мере влияют внешние факторы.

    Лучше полагаться на крепкие корпоративные облигации, ОФЗ или гособлигации США. Доля облигаций в портфеле зависит от вашего отношения к риску. Если есть желание свести его к минимуму, то стоит взять 50% облигаций по отношению к другим активам. Также инвесторам советуют ориентироваться свой возраст при принятии решения по количеству облигаций в портфеле:

    • 30 лет — 30%.
    • 50 лет — 50%.

    Не забывайте, что принцип распределения относится и к самим облигациям. А значит надёжнее покупать облигации у разных эмитентов, чтобы при возможном банкротстве одного из них доходы от других покрыли этот убыток.

    Валюты

    Один из главных советов от работников банковской сферы — не храните деньги в одной валюте. Этот же подход распространяется и на портфель ценных бумаг.

    Инвестируйте часть капитала в активы, которые торгуются в долларах или евро. Так, вы защитите свой портфель от резкого изменения курса одной из валют.

    Рекомендуем: Как сегодня защитить накопления от инфляции

    Диверсификация по странам

    Покупая ценные бумаги, которые выпускаются компаниями одного государства или самим этим государством, вы увеличиваете риск своего портфеля. Он становится зависим от рынка только одной страны, и в случае его упадка все ваши активы с большей вероятностью покажут отрицательный рост.

    Распределение по секторам экономики

    Отличная защита от рисков — инвестиции в компании разных отраслей. Пока одни пребывают в упадке, другие активно растут.

    Пандемия создала наглядный пример: авиация и нефтегазовая отрасль сильно пострадали, что отразилось и на активах этих компаний. А онлайн-ритейлеры и фармацевты показали уверенный рост.

    Для удобства можно разделить отрасли на 2 категории:

    • Циклические. Сферы, сильно привязанные к экономической повестке, например, добыча полезных ископаемых, тяжёлая промышленность и банковский сектор. Такие акции отличаются высокой волатильностью и потенциально могут приносить хороший доход, но и оставляют за собой большие риски.
    • Защитные. Сюда относят стабильные сферы, на которые спрос есть всегда: здравоохранение, телекоммуникации, потребительские товары. Соответственно, акции таких компании имеют меньшую склонность к колебаниям.

    Инвестировать во все отрасли необязательно. Выберите несколько наиболее интересных и понятных вам.

    Этапы диверсификации портфеля

    Мы поговорили, какие виды оптимизации инвестиций бывают, но остаётся вопрос в каком порядке их использовать.

    Предлагаем рассмотреть такой алгоритм:

    1. Часть капитала (25-30%) переводим в иностранную валюту и используем его для создания портфеля зарубежных ценных бумаг. Учитывайте, что в валюте и рублях портфели диверсифицируются отдельно.
    2. Покупаем облигации. Ориентируйтесь на ваше отношение к риску или возраст, о чём писали раннее.
    3. На оставшиеся деньги покупаем акции компаний из 6-8 сфер. Следите, чтобы был баланс между ними, это можно отслеживать с помощью инструмента брокеров. Например, в Тинькофф Инвестициях всё отображается в таком виде:
    Аналитика портфеля в Тинькофф

    В зависимости от целей инвестирования, можно добавить в эту схему и фонды, ещё больше снизив риски.


    Диверсификация инвестиционного портфеля позволяет сгладить риски отрицательных показателей одних активов за счёт положительного стабильного роста других. Такая защита важна в особенности при долгосрочном инвестировании, когда вы получите результат вне зависимости от смены политических и экономических настроений.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *