Стоит ли инвестировать в юань

На фоне ограничений, связанных с покупкой доллара, россияне стали рассматривать альтернативные валюты для хранения сбережений. Китайская национальная валюта в этом плане кажется привлекательной, и мы подробно разберём, стоит ли инвестировать в юань.

Стоит ли инвестировать в юань

Состояние экономики Китая

Перспективы юаня базируются на китайской экономике, и нам важно понимать её состояние.

На первый взгляд, наблюдается положительная тенденция:

  1. Китай — крупнейший в мире экспортёр. По итогам 2021 года, экспорт этой страны вырос на рекордные 30%, и составил 3,3 трлн долларов.
Динамика роста экспорта и импорта Китая
Импорт Китая 2017-2021 гг
  1. Китайский ВВП имеет самую высокую в мире динамику роста. Так, за 2021 год он вырос более чем на 8%.
  2. В Китае крупный фондовый рынок. Общая капитализация компаний, чьи акции торгуются в юанях на китайских биржах, превышает 14 трлн долларов, уступая по этому показателю только США.

Экономика Поднебесной выглядит сильной и быстрорастущей, но всё ли так гладко? Нет.

Проблемы китайской экономики

2021 год для Китая был довольно удачным. На фоне низкой базы 2020 года экономика смогла показать высокие темпы роста ВВП, а локдауны в других странах вынуждали их импортировать больше товаров из Китая, т.к. собственные производства столкнулись с ограничениями.

Но эксперты полагают, что такие темпы в 2022 году Поднебесная не сумеет сохранить. Одной из главных причин является политика нулевой терпимости: Китай применяет максимальные меры по предотвращению распространения коронавируса, и сейчас мы видим новые вспышки заболеваемости, а значит локдауны неизбежны. Это сильно отражается на внешней торговле, учитывая, что другие страны активно смягчают ограничения и постепенно замещают прошлогодний спрос на китайские товары.

В четвёртом квартале 2021 года ВВП Китая замедлился до 4%, и в 2022-м ожидаемый целевой уровень — 5%, что всё ещё немало, но ощутимо ниже 8%.

Таким образом, становится очевидно, что в этом году темпы роста китайской экономики ощутимо замедлятся.

Стоит ли инвестировать в юань

Экономика Китая всё равно останется 2-й по величине в мире. Поэтому кажется, что инвестиции в китайский юань не лишены смысла.

Что делает юань привлекательным для инвестиций:

  • Роль юаня в мировой экономике растёт. Так, по данным SWIFT, он занял 5-ю позицию на рынке международных платежей после доллара, евро, фунта и йены. Пусть пока доля юаня в этом списке невелика (чуть более 2%), но есть заметный рост: например, в 2010 году в этом списке он занимал всего лишь 35-е место.
  • Юань является мировой резервной валютой. Сегодня его используют в качестве резервной валюты более 70 стран мира. По данным МВФ, мировые Центробанки владеют юанями на сумму эквивалентной 320 млрд долларов, что составляет 2,5% от общих резервов.
  • Юань становится популярнее в поле международных расчётов.
  • Стабильная валюта. Разница между максимальным и минимальным значением валютной пары юань/доллар за последние 10 лет составила всего 18%.
Курс юаня к доллару
  • Юань не ограничивают в России. Китай не вводил санкции и является крупнейшим торговым партнёром РФ, поэтому «недружественной» валютой юань в перспективе не станет.
  • Российские инвесторы могут покупать юань без комиссии 12%, которая распространяется на доллар и евро до 9 сентября 2022 года.

Но есть негативные тенденции, которые поджидают юань:

  • Дальнейший рост курса выглядит сомнительным, т.к. укрепление национальной валюты для страны-экспортёра невыгодно. И чтобы повысить конкурентоспособность китайских корпораций на внешнем рынке, регулятор предпринимает попытки ослабить юань и наверняка добьётся своей цели. С другой стороны, жёсткая монетарная политика США нацелена на укрепление доллара.
  • Юань не является свободно конвертируемой валютой и недостаточно ликвиден, если сравнивать с долларом и евро. Его курс определяется государством, а не рынком, и как мы упомянули выше, регулятор не всегда предпринимает меры по поддержке национальной валюты.
  • Неизвестно, будет ли Китай в ближайшем будущем также открыт к сотрудничеству с Россией. США уже неоднократно предупреждали китайское правительство о последствиях помощи РФ в смягчении последствий западных санкций.

Таким образом, возможно сегодня не лучшее время для приобретения китайского юаня, т.к. потенциал его роста с большой вероятностью может замедлиться в этом году.

Как купить юань

Если причины стать владельцем этой валюты у вас остались, то давайте разберём способы её покупки:

  1. Открыть банковский счёт в юанях. Сегодня это позволяют сделать «Сбер», Альфа-Банк, «Тинькофф», АТБ, «Солидарность» и другие банки.
  2. Открыть вклад в юанях. Доходность сейчас достигает 8% годовых, что сопоставимо с другими валютными вкладами. Возможность открытия такого депозита предоставляют ВТБ, «Солидарность», «Металлинвестбанк» и другие.
  3. Открыть брокерский счёт в юанях.
  4. Фонды китайских акций. Сейчас доступны FXCN, GPBC и AKCN.

Важный нюанс! Ограничения Центробанка РФ относительно снятия валюты касаются и юаня до 9 сентября. Поэтому даже со счёта в юанях деньги можно снять только в рублях по текущему курсу. Если счёт был открыт до 9 марта, то частично вывод можно осуществить в долларах.

Кратко

Инвестировать в юань стоит только для диверсификации ваших сбережений. Экономика Китая и положение юаня среди других валют сейчас показывает положительную тенденцию, но уже к концу года всё может измениться. Покупка юаня сейчас кажется привлекательной, но в долгосрочной перспективе он с большой вероятностью может ослабнуть, особенно к доллару.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.