Фьючерсы относятся к сложным финансовым инструментам и точно не подходят для начинающих инвесторов. Если кратко, доход формируется за счёт прогноза изменения цены на какой-либо актив. Подробнее, что такое фьючерсы, разберём в этом материале.
Содержание
Начнём с простого примера
Фермер Василий ежегодно закупает пшеницу, чтобы засеять поля. Обычно цена составляет 15 000 руб за тонну. Однако у него появились основания полагать, что в следующем году будет плохой урожай и цена на зерно сильно подскочит.
Василий решает договориться с поставщиком пшеницы, что в следующем году купит её именно у него в определённый день по 15 000 руб, вне зависимости от того, повысится или понизится рыночная цена.
Если Василий окажется прав и зерно подорожает, то он будет в плюсе, купив её по старой цене. Но если рыночная цена будет ниже, то сделка окажется невыгодной для Василия.
Это и есть пример фьючерсного контракта, то есть «договора на будущее». На бирже всё работает также, только реальное зерно вам отгружать не будут.
Что такое фьючерсы и их разновидности
Фьючерс — это договорное обязательство между продавцом и покупателем о поставке базового актива по обозначенной цене в конкретный день.
День поставки — это дата экспирации фьючерса.
Базовым активом могут быть:
- Валютные пары.
- Ценные бумаги.
- Индексы.
- Сырьё.
- Драгоценные металлы.
- Товары и пр.
Покупатель зарабатывает в том случае, если рыночная стоимость базового актива в день поставки выше той цены, о которой он договорился с продавцом. Если рыночная стоимость к этому моменту упала, то покупатель в минусе.
Фьючерсы — высокорисковый инструмент, который используется для краткосрочных спекуляций. Для долгосрочного инвестирования — это не вариант!
По своей сути, фьючерс — это пари между сторонами, одна из которых считает, что актив вырастет в цене, другая — упадёт. Если речь идёт о расчётном фьючерсе, то даже не обязательно, чтобы кто-то из сторон владел активом, на который заключается «пари» — вы просто спорите о движении цены, а биржа выступает гарантом, что обязательства сторон будут исполнены.
Сегодня не обязательно совершать покупку активов по договорной цене. Продавец и покупатель могут просто договориться о произведении расчётов в день экспирации, компенсируя разницу между фьючерсом и текущей ценой актива. То есть вам не нужно покупать, например, нефть, чтобы заработать на фьючерсе, где она является активом.
Исходя из предыдущего абзаца, можно выделить 2 вида фьючерсов:
- Поставочные — базовый актив поставляется покупателю в день экспирации.
- Расчётные — актив не поставляется, стороны производят компенсационные расчёты.
Пример поставочного фьючерса
1 октября вы покупаете фьючерс акции Аэрофлота, куда входят 100 бумаг на сумму 7 100 руб. Дата исполнения — 15 декабря. Это означает, что в этот день вам поступят 100 акций и спишется обозначенная выше стоимость. Сделка считается удачной, если 15 декабря акции стоят дороже, чем 1 октября. Так вы можете продать активы и получить доход от разницы цен.
Рекомендуем: Прогноз акций Pinterest
Пример расчётного фьючерса
Вы покупаете фьючерс на нефть Brent стоимостью 75 пунктов (1 пункт = 721 руб). К дате экспирации стоимость поднялась до 85 пунктов, следовательно, разница в вашу пользу составила 10 пунктов. На ваш счёт поступает 7 210 руб (721*10).
Если цена на 10 пунктов упала, значит с вашего счёта уходит соответствующая сумма.
Расчётные фьючерсы удобны, когда активом выступают товары, сырьё, биржевые индексы — всё, что невозможно зачислить на счёт.
Зачем покупают фьючерсы
Сам по себе фьючерс — всего лишь контракт на какой-либо актив и не перенимает его свойства. Покупая фьючерс на акцию, вы не становитесь её владельцем, не можете получать дивиденды и участвовать в собрании акционеров.
Однако у этого инструмента есть особенности, которые привлекают трейдеров:
- Нужно меньше денег, чем для приобретения базового актива в том же объеме.
- Низкие комиссии.
- Наличие кредитного плеча. Можно заключать сделки на сумму больше, чем у вам на счёте. При покупке вы должны оплатить только гарантийное обеспечение, которое составляет около 10% от сделки.
- Отсутствие ограничений по коротким продажам.
Как покупать фьючерсы обычным людям
Всё происходит через брокера. Необходимо зарегистрироваться на сайте или через приложение одного из лицензированных брокеров. Для этого понадобится ввести паспортные данные и ИНН. После успешно регистрации, нужно пополнить счёт и перейти в раздел «Фьючерсы».
В каталоге можно делать сортировку по типам фьючерсов и базовым активам. Обратите внимание, что каждый контракт оценивается в пунктах, имеющих стоимость в рублях.
В дату экспирации расчёты произойдут автоматически. Если контракт поставочный, то вам поступят активы, а если успешно закрыт расчётный фьючерс — на брокерский счёт зачислятся деньги.
В любой момент вы можете продать контракт другому участнику рынка, не дожидаясь даты закрытия.
Гарантийное обеспечение и клиринг
Когда совершается покупка, каждая сторона оплачивает гарантийное обеспечение, а не всю стоимость актива. Если сумма контракта составляет 40 000 руб, то на счету будет заблокирована гарантия 4 000 руб.
Пока вы держите фьючерсный контракт, актив будет дешеветь или дорожать. 2 раза в день торги останавливаются и фиксируется результаты. Это называется клиринг. Разница между текущей ценой актива и ценой по контракту списывается или наоборот поступает на ваш счёт. Такое движение будет проходить до даты исполнения или продажи фьючерса.
Итоговая черта
Вся суть торговли фьючерсами сводится к краткосрочным спекуляциям на разнице стоимости активов и подходят для опытных трейдеров. Здесь не работает принцип «купил и забыл», т.к. нужно активно отслеживать динамику актива.