Технически инвестором можно назвать физическое или юридическое лицо, которое приобретает актив на финансовом рынке и продаёт его позже по более высокой стоимости. Однако подходы к этому процессу на фондовом рынке разные: кто-то играет в долгую, другие предпочитают стремительные сделки. Так чем отличается трейдер от инвестора, и к какой категории относитесь вы.
Содержание
Кто есть кто
Когда мы говорим о психологии «инвестора», используя общий смысл этого термина, она полностью отличается от психологии «трейдера». Поэтому в рамках этой статьи эти два термина мы будем использовать в качестве противопоставления.
Кролик и черепаха
Главное, чем отличается трейдер от инвестора, в принципе инвестирования.
Трейдеров справедливо называют спекулянтами. Его цель — как можно дешевле купить ценную бумагу и как можно дороже продать её в кратчайшие сроки. Чем чаще совершаются такие спекуляции, тем больше заработок на изменении цен.
Инвестор не преследует сиюминутную рискованную выгоду. Его цель — купить ценную бумагу и держать её месяцы, годы, десятилетия. Расчёт на то, что через длительный период её стоимость как минимум обгонит инфляцию, максимум — многократно возрастёт. Также на протяжении владения акциями инвестор рассчитывает на дивиденды.
Доход инвестора складывается из таких составляющих:
- Дивиденды. Процент от прибыли, который компания выплачивает держателям акций. Периодичность и сумма выплат определяется политикой компании.
- Купоны. Это фиксированный доход держателей облигаций.
- Рост стоимости ценной бумаги. Рынки имеют тенденцию роста в долгосрочной перспективе, и связанные с ними активы тоже растут в цене.
- Сложный процент. Этот подход заключается в том, что вы используете полученный доход от инвестиций для покупки новых активов.
Горизонт инвестирования
Чтобы получить прибыль, трейдеры работают с краткосрочными вложениями в среднем от нескольких часов до недели. То есть в эти небольшие сроки им важно спрогнозировать благоприятные движения стоимости активов, которые они используют.
Инвесторы готовы держать активы в течение длительного времени (иногда бессрочно), чтобы получить прибыль.
Трейдер работает краткосрочно, совершая сделки десятки раз в день.
Инвестор может годами держать одни и те же бумаги.
Процесс принятия решений
Трейдеры ищут возможности, где можно воспользоваться волатильностью цен здесь и сейчас. Большая часть решений трейдеров чаще всего имеет спекулятивную подоплёку: заблаговременно спрогнозировать тренд и сыграть на ожидаемой направленности.
Для трейдера важен технический анализ рынка.
Инвесторы менее импульсивны в принятии решений и предпочитают проводить углублённый анализ компании, которая выпускает ценные бумаги. Им важнее изучить фундаментальные факторы, перспективы развития компании, историю роста акций, особенности выплаты дивидендов и пр.
Время, необходимое для принятия решения
Трейдеры принимают свои решения очень быстро, обычно от долей секунды до нескольких часов. Они должны постоянно следить за пульсом рынков, поскольку цены могут очень быстро расти или падать за короткие промежутки времени и приводить к огромным потерям по их позициям.
Инвесторы, скорее всего, потратят достаточно времени, прежде чем принять решение о покупке или продаже. Индивидуальным инвесторам на это может потребоваться несколько дней, а некоторые хедж-фонды и юридические лица иногда тратят недели или даже месяцы на исследования рынка.
Отношение к риску
Трейдеры не имеют в своем распоряжении огромных капиталовложений. Они могут пользоваться высоким кредитным плечом, зарабатывая за счет своей гибкости и скорости принятия решений. Использование кредитных возможностей при низкой капитальной базе свидетельствует о готовности трейдеров идти на большой риск.
Чем короче сделки, тем выше риски.
Инвесторы вряд ли воспользуются кредитным плечом без особой стратегической потребности. Они менее склонны к риску, несмотря на более высокую капитальную базу в их распоряжении.
Стрессоустойчивость и способность подходить «с холодной головой»
Трейдеры должны быстро принимать решения и постоянно отслеживать движения цен в своих активных сделках. Из-за этого они находятся в постоянной стрессовой ситуации. Кроме того им важно совершать сделки на основе логики, подавляя эмоции. Готовы к этому далеко не все, т.к. речь идёт о деньгах и возможности быстрого заработка.
У инвесторов больше времени на принятие решений и поэтому они подвержены гораздо меньшему стрессу. Хотя в этом случае эмоции также играют роль в принятии решений.
Вовлечённость
Для настоящего трейдера торговля на бирже — это работа, которая нередко составляет его основной доход. Для успешного ведения сделок трейдер должен быть максимально погружён в ситуацию на бирже и своевременно реагировать на изменения.
Многие долгосрочные инвесторы придерживаются принципа «вложил и забыл». Они могут себе позволить только раз в месяц проверять текущее положение дел и делать корректировки.
Выбор ценных бумаг
Трейдеру для работы лучше всего подходят волатильные и ликвидные активы. Их частый выбор — акции и фьючерсы.
Грамотный долгосрочный инвестор соблюдает принцип диверсификации, распределяя вложения в различные бумаги, отрасли, страны и валюты. Так он защищает свой портфель от рисков и может рассчитывать на стабильный доход. Фьючерсы и опционы — это точно не выбор игрока в долгую.
Чем трейдер отличается от инвестора по личным качествам и целям
Определённо не каждому дано стать хорошим трейдером. Во-первых, важны аналитические навыки, умение работать с биржевыми инструментами и анализировать рынок в реальном времени. Этому можно научиться, но приступать имеет смысл если вы уверенны в свой стрессоустойчивости и не боитесь рисков.
Многие становятся инвесторами просто для постепенного увеличения своего капитала. Для них владение ценными бумагами — это способ защитить деньги от инфляции и получать пассивный доход, в довесок к основному заработку. Трейдеры очень редко могут заниматься чем-то ещё.
Трейдинг требует профессионального вовлечённого подхода.
Для инвестирования достаточно базовой финансовой грамотности.
Резюмируем
Образ мышления «трейдера» значительно отличается от мышления «инвестора». В то время как трейдеры стремятся добиться множества небольших и быстрых выигрышей, инвесторы ждут нескольких потрясающих долгосрочных профитов и наслаждаются дивидендами. Соответственно различаются и процесс принятия решений, и риски, присущие этим подходам.
