На российском фондовом рынке представлено более 1500 облигаций. Каждая бумага имеет своего эмитента, выпуск и сроки погашения. Как не затеряться в этом многообразии и подобрать самые доходные облигации с высоким рейтингом? Ответим на эти вопросы в статье.
Дисклеймер: Статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Цены, доходность и сроки погашения указаны на момент написания статьи. Поэтому они могут не совпадать с реальными значениями.
Содержание
Облигации: что это и зачем держать в портфеле
Облигация – это долговая ценная бумага. Покупая такой актив, инвестор даёт деньги в долг частной компании или государству. За это ему регулярно выплачивают купон, а в конце срока обращения облигации возвращают полную сумму долга.
Особенности облигаций:
- у каждой бумаги есть номинал – обычно 1000 рублей;
- эмитент заранее устанавливает размеры купонов (в процентах) и периодичность их выплаты;
- каждая облигация имеет свой срок обращения (дюрацию): от 1 года и выше.
- стоимость облигации может меняться после выпуска – цена зависит от спроса и предложения на рынке;
- бумагу всегда можно продать в плюс или убыток.
Облигации относятся к консервативным инструментам на фондовом рынке. Вероятность банкротства государства или крупных компаний, которые выпустили бонды, крайне мала. Невысокие риски отражаются на низкой доходности. В среднем владение бумагами приносит 5-10% в зависимости от ставки ЦБ РФ.
Для чего нужны инвесторам облигации в портфеле:
- Диверсификация вложений. В отличие от акций облигации меньше реагируют на падение фондового рынка. Особенно бумаги с низкой дюрацией – до 1 года.
- Стабильный купонный доход. С периодичностью 1 раз в квартал, полгода или год инвестор получает купоны. Эти средства можно вывести или направить на покупку новых активов.
- Предсказуемая доходность. Инвестор фактически заранее знает ожидаемую прибыль, если будет до конца срока обращения держать облигацию.
Облигации делятся на несколько типов: ОФЗ, корпоративные, еврооблигации и региональные. Все они имеют разную доходность, размеры купонов и сроки обращения. Рассмотрим самые доходные облигации с высоким рейтингом на текущий момент.
ОФЗ
Эмитентом облигаций федерального займа является Минфин РФ. Такие ценные бумаги считаются самыми надёжными на рынке. Инвестор потеряет сбережения только в том случае, если государство объявит себя банкротом и не сможет платить по обязательствам.
Виды ОФЗ:
- С постоянным купоном (ОФЗ-ПД). Размер купона в период обращения облигации не меняется.
- С фиксированным купоном (ОФЗ-ФД). В разные периоды времени купонная ставка может изменяться.
- С переменным купоном (ОФЗ-ПК). Размер купонных выплат зависит от ставки RUONIA.
Самые доходные российские ОФЗ с большим рейтингом:
| Наименование | Дата погашения | Ставка купона (рубли) | Доходность |
| ОФЗ 26223 | 28.02.2024 | 32.41 | 8.73% |
| ОФЗ 26227 | 17.07.2024 | 36.9 | 8.67% |
| ОФЗ 26222 | 16.10.2024 | 35.4 | 8.66% |
| ОФЗ 26215 | 16.08.2023 | 34.9 | 8.63% |
| ОФЗ 26234 | 16.07.2025 | 22.44 | 8.61% |
| ОФЗ 26229 | 12.11.2025 | 35.65 | 8.61% |
| ОФЗ 25084 | 04.10.2023 | 26.43 | 8.59% |
Периодичность выплат по всем ОФЗ — 182 дня.
Корпоративные
Такие бумаги охватывают широкий сегмент российского фондового рынка. Инвесторам предлагается более высокая доходность в сравнении с ОФЗ. Но и риски здесь больше.
При выборе корпоративных облигаций, в первую очередь, нужно смотреть на эмитента. Он должен обладать следующими качествами:
- Финансовая устойчивость и эффективность. У компании невысокий корпоративный долг и сильная инфраструктура.
- Кредитный риск находится на минимальных отметках.
- Стабильный денежный поток. Эмитент успешно генерирует прибыль на взятые в долг средства.
Гнаться за максимальным доходом при выборе корпоративных облигаций не стоит. Чем выше доходность, тем больше вероятность банкротства эмитента и потери вложенных денег.
Виды корпоративных облигаций:
- с фиксированным купоном;
- с переменным купоном;
- с плавающим купоном.
| Наименование | Дата погашения | Ставка купона (рубли) | Периодичность выплаты | Доходность |
| ГК Самолет выпуск 9 | 15.02.2024 | 45.13 | 182 дн. | 10.84% |
| ГТЛК выпуск 17 | 12.05.2035 | 18.55 | 91 дн. | 10.78% |
| ГТЛК выпуск 9 | 18.03.2033 | 18.32 | 91 дн. | 10.56% |
| Селектел выпуск 1 | 22.02.2024 | 42.38 | 182 дн. | 10.43% |
| АФК Система выпуск 15 | 26.08.2030 | 33.41 | 182 дн. | 10.43% |
| АФК Система выпуск 12 | 23.10.2029 | 39.14 | 182 дн. | 10.4% |
| АФК Система выпуск 7 | 21.01.2028 | 34.41 | 182 дн. | 10.37% |
Еврооблигации
Это бонды, которые выпущены в евро или долларах США. Компания таким образом занимает средства, например, для хеджирования рисков или расчета с поставщиками в иностранной валюте. Стандартная стоимость номинала при выпуске еврооблигации – $1000. Доходность инвесторы получают в валюте, а не в рублях.
Виды евробондов в зависимости от срока обращения:
- краткосрочные – до 5 лет;
- среднесрочные – 5-10 лет;
- долгосрочные – более 10 лет.
Важно! Для совершения сделок с еврооблигациями требуется иметь статус квалифицированного инвестора.
Самые доходные еврооблигации:
| Наименование | Дата погашения | Ставка купона ($) | Периодичность выплаты | Доходность |
| Sovcombank | бессрочные | 4.36 | 182 дн. | 5.1% |
| ГТЛК выпуск 11 | 03.06.2033 | 14.83 | 91 дн. | 5% |
| VTB Perp | 18.03.2033 | 47.5 | 182 дн. | 4.85% |
| GTLK-25 | 17.04.2025 | 29.75 | 182 дн. | 4.28% |
| Gazprom | 28.04.2034 | 43.13 | 182 дн. | 4.24% |
Региональные
Эмитентами таких бондов выступают регионы. За счёт полученных средств муниципалитеты строят школы, сады, спортивные комплексы и т.д. Региональные облигации, в первую очередь, востребованы среди инвесторов, которые хотят вложиться в экономику родного края. Взамен они получают доходность выше, чем по ОФЗ.
Самые доходные облигации субъектов РФ с высоким рейтингом:
| Наименование | Дата погашения | Ставка купона (рубли) | Периодичность выплаты | Доходность |
| Москва выпуск 48 | 11.06.2022 | 30.08 | 183дн. | 11.9% |
| Республика Хакасия выпуск 46 | 02.11.2023 | 20.42 | 91 дн. | 11.22% |
| Ульяновская область выпуск 1 | 07.12.2024 | 16.33 | 92дн. | 10.05% |
| Калининградская область выпуск 1 | 17.12.2021 | 20.92 | 91дн. | 9.45% |
| Республика Карелия выпуск 18 | 15.10.2023 | 13.96 | 91дн. | 9.35% |
| Магаданская область выпуск 1 | 25.12.2022 | 7.98 | 91дн. | 9.35% |
| Республика Коми выпуск 14 | 25.06.2024 | 20.94 | 91дн. | 9.23% |
Перед покупкой облигации важно учесть денежно-кредитную политику Центробанка. В период роста ключевой ставки приобретать бумаги с длинной дюрацией невыгодно. Есть риск снижения стоимости номинала. Входить в облигации рациональнее, когда ключевая ставка стабильная, или есть предпосылки на её снижение.