Паевые инвестиционные фонды (ПИФы): что это такое, кому подходит и отличия от ETF

Одним из инструментов инвестирования являются паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Разберемся, что это за инструмент, и как он работает.

ПИФы — что это

Определение

Чтобы понять значение данного финансового инструмента, разберем каждое слово:

  • Паевый – в зависимости от объема вложенных средств инвестор получает определенную долю ценных бумаг, которые находятся в фонде. Такие активы называются паями.
  • Инвестиционный – вложенные вами деньги куда-то инвестируются.
  • Фонд – все средства аккумулируются в одной «финансовой кубышке».

Говоря простым языком, ПИФы – инструмент, позволяющий вкладывать определенную сумму и получать за это «кусок» находящихся в фонде паёв, которые приносят дивиденды.

Собранные средства находятся в доверительном управлении у управляющей компании (УК). В её задачу входит обеспечивать стабильный прирост капитала и прибыльность фонда.

Чем занимается управляющая компания:

  • разрабатывает инвестиционную стратегию;
  • привлекает средства инвесторов;
  • выпускает паи;
  • продает и покупает активы.

Инвестиционные паи служат гарантией прав на возврат денег при прекращении действия договора с управляющей компанией и на получение прибыли от владения паями.

Куда именно вкладывает УК вложенные средства, можно увидеть в инвестиционной декларации. В этом документе отражены все сделки управляющей компании.

Виды ПИФов

Паевые инвестиционные фонды делятся на 4 типа:

  • Открытые. Такие фонды вкладывают деньги в высоколиквидные инструменты. Выдача и погашение паёв происходит в любой момент по запросу инвестора. Открытые ПИФы имеют низкий порог входа.
  • Закрытые. Они имеют больше возможностей для инвестиций, чем открытие фонды. Но стоимость пая будет высокой. Поэтому в закрытие ПИФы инвестируют те, у кого большой капитал.
  • Биржевые. БПИФы торгуются на биржевом рынке. Их можно купить или продать в любой день, когда работают брокер и биржа.
  • Интервальные. Данные фонды отличаются тем, что они выкупают паи с определенными интервалами. То есть инвестор не может в любой момент забрать вложенные средства. Благодаря такой стратегии, управляющие компании инвестируют в долгосрочные инструменты с высокой доходностью.

Для начинающих инвесторов большую привлекательность имеют открытые ПИФы. Их главные плюсы – низкий порог инвестирования и обязанность УК выкупать паи по первому требованию инвестора.

Как работают ПИФы

Инвестиции в ПИФы выглядят следующим образом:

  1. Инвестор помещает личный капитал в фонд.
  2. Управляющая компания приобретает на эти деньги активы в соответствии с утвержденной инвестиционной стратегией.
  3. Взамен инвесторам дают определенное количество паёв, которые через некоторое время начинают приносить прибыль.

Ценные бумаги и активы, приобретаемые управляющей компанией, могут быть разными. Как правило, ПИФЫ инвестируют деньги в следующие инструменты:

  • дивидендные акции;
  • облигации, регулярно выпаливающие купонный доход;
  • недвижимость, которая приносит прибыль от сдачи в аренду;
  • доли в определенных компаниях;
  • драгоценные металлы;
  • предметы искусства.

Существуют также комбинированные инвестиционные фонды. Они инвестируют в несколько инструментов сразу. Это позволяет добиться большей доходности и лучшей диверсификации.

Заработок на ПИФе

Чем эффективнее стратегия фонда, тем быстрее растут в цене паи и больше итоговая прибыль инвестора.

Деятельность ПИФов контролируется государством. В рамках действующего законодательства работа таких фондов подразумевает контакт с внешними участниками рынка:

  1. Регистраторы – юрлица, отвечающие за ведение реестра ПИФа. Они следят за фиксацией поступивших средств, выдачей выписок по счетам и пр.
  2. Депозитарий – орган, контролирующий учет имущества и законность всех финансовых операций, которые совершает паевой инвестиционный фонд.
  3. Аудитор – надзорный орган, регулярно проверяющий финансовую документацию.
  4. Брокер – посредник, который обеспечивает поддержку проводимых фондом операций на биржевом рынке.
Структура ПИФа

За доверительное управление управляющие компании берут комиссию. Она может достигать нескольких процентов.

Чем отличаются от ETF

ПИФы и ETF одинаковы тем, что для частного инвестора они являются инструментами коллективных инвестиций. Вложенные средства объединены одной «кубышкой», управлением которой занимается УК или фонд. Но между этими инструментами есть и принципиальные отличия.

Разница между ПИФом и ETF:

  • Процесс покупки и продажи. Приобрести паи можно в офисе УК или на сайте компании. Сделки по некоторым бумагам доступны на бирже. Покупка и продажа акций ETF доступна только на биржевом рынке, где понадобится брокерский счет или ИИС.
  • Схема инвестиций. ПИФы представляют собой инструмент активного инвестирования. Управляющая компания пытается обогнать доходность рынка за счет различных стратегий. ETF придерживаются пассивной торговли. Как правило, они инвестируют в индексы.
  • Комиссии. Средний размер комиссии в ПИФах – 3-4%. ETF в этом плане лояльнее. В среднем за управление они берут около 1%.
  • Контроль. За деятельностью биржевых ETF больше контроля. За некоторыми фондами следит не только российский Центробанк, но и зарубежные регуляторы. Поэтому ETF считаются более надежными.
  • Особенности торгов. Стоимость пая устанавливается раз в сутки по итогам прошедшего дня. Курс акций ETF на бирже меняется ежесекундно в зависимости от текущей цены базового актива. Есть и другие отличия. Например, инвесторы могут купить дробное количество паёв на определенную сумму. В ETF доступны только целые лоты.
  • Смена стратегии. ПИФы могут сменить стратегию и начать покупать вместо одних акций другие бумаги. Это делается в основном для роста доходности общего портфеля. В ETF такого нет.

Плюсы и минусы ПИФов

Перед тем как инвестировать в ПИФ, необходимо узнать о нюансах данного инструмента.

ПреимуществаНедостатки
1Профессиональное управление. Инвестициями занимается профессиональная команда, у которой есть большой опыт и знания.Нет гарантии заявленной доходности. Ситуация на рынке в моменте может привести к убытку. Заявленная доходность в прошлом никогда не гарантируется в будущем.
2Относительно низкая стоимость управления – 3-4%. Если бы инвестор самостоятельно инвестировал в активы фонда, то он столкнулся с большими издержками: налоги, комиссии и т.д.Нужно строго соблюдать устав фонда. Управляющая компания не может разом распродать все упавшие активы в момент падения рынка. Необходимо следовать ранее принятой пропорции активов в портфеле.
3Диверсификация. Портфели ПИФов собраны с учетом диверсификации. Они имеют множество инструментов и охватывают широкие рынки.Есть дополнительные расходы для пайщиков. Помимо платы за управление, УК обычно берут комиссию за вход и выход в фонд – 1-3%.
4Низкий порог входа. Во многом это касается открытых и биржевых ПИФов. Минимальная цена одного пая составляет 1-10 тысяч рублей.Обязанность платить за управление даже при отсутствии доходности.
5Большой выбор на рынке. Сегодня предлагается множество ПИФов с различными стратегиями и доходностью.ПИФы подходят больше для долгосрочных инвесторов, которые вкладывают деньги на срок от 3-х лет и выше. Это не инструмент для краткосрочных спекуляций.
6Контроль со стороны государства. Деятельность ПИФов постоянно проверяется Федеральной службой по финансовым рынкам.Налоги. Нужно платить НДФЛ с полученной прибыли во время продажи пая.
7Активная стратегия инвестиций. Управляющая команда нацелена на то, чтобы обогнать по доходности индексные фонды.Нет страховки, как у банковских депозитов.

Кому подойдёт такой способ вложений

ПИФы обычно рекомендуют новичкам, у которых нет достаточного уровня знаний для самостоятельного инвестирования. Такие вложения не требуют оперативных решений, анализа и времени. Этим занимается управляющая компания.

Паевые инвестиционные фонды больше подходят тем, кто копит на определенную цель. Например, на покупку машины или квартиры. При этом срок инвестирования составляет от 3-х лет и более.

Стратегии некоторых ПИФов позволяют обогнать доходность банковских депозитов. Но здесь есть свои риски. Управляющая компания не может гарантировать постоянную доходность.

Ситуация на рынке может сложиться так, что активы фонда некоторое время будут в убытке.

Паевые инвестиционные фонды – это отличный стартовый инструмент, который позволяет получить опыт на рынке инвестиций. Глядя на стратегию фонда, можно разработать собственную методику инвестирования в ценные бумаги. Далее накопить капитал, выйти из ПИФа и заняться самостоятельными инвестициями.

Как инвестировать в ПИФ

Чтобы стать пайщиком, требуется:

  1. Выбрать ПИФ и узнать имя регистратора. Последний параметр находится в правилах доверительного управления инвестиционного фонда.
  2. Уточнить у регистратора, какие документы нужны для покупки паёв. Обычно требуются паспорт и ИНН.
  3. Заполнить заявку. Она составляется в управляющей компании фонда или у агентов, например, у брокеров.
  4. Перевести деньги и забрать договор.

Если покупаются биржевые паи, то здесь всё проще. Их можно приобрести через брокерский счет прямо на бирже. Достаточно открыть мобильное приложение, найти нужный БПИФ, выставить ордер на покупку и дождаться исполнения заявки.

Примеры ПИФов

Предлагаем несколько популярных на рынке ПИФов от различных УК, доступных для частных инвесторов:

Наименование ПИФаУправляющая компанияВ какие активы инвестирует
«Илья Муромец»СбербанкОблигации
«Сбалансированный»СбербанкАкции и облигации
«Добрыня Никитич»СбербанкИностранные акции
«Российские акции»БКСАкции РФ
«Высокодоходные облигации»БКСОблигации с высокой доходностью
«Мировые ресурсы»БКСАкции и паи сырьевых компаний
«Лидеры инноваций»ОткрытиеАкции мировых инновационных компаний
«Еврооблигации»ОткрытиеРоссийские и иностранные облигации в долларах
«Золото»ОткрытиеАкции и облигации российских эмитентов
«Технологии будущего»ВТБАкции компаний технологического сектора
«Казначейский»ВТБРублевые облигации
«Тинькофф S&P 500»ТинькоффАкции 500 крупнейших компаний США
«Тинькофф Вечный портфель RUB»ТинькоффАкции, долгосрочные и краткосрочные облигации, золото

Кратко

  1. Паевые инвестиционные фонды — это финансовый инструмент, позволяющий передать управление вложениями на плечи управляющей компании.
  2. По формату работы ПИФы бывают закрытие, открытые, биржевые и интервальные.
  3. Управляющая компания может инвестировать средства пайщиков в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы.
  4. ПИФы подходят новичкам и долгосрочным инвесторам.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.