Одна из хорошо известных характеристик медвежьих рынков — это очень внезапные продолжительные подъемы, известные как «ралли медвежьего рынка». Эти ралли часто бывают круче и продолжительнее, чем типичные ралли, которые происходят во время бычьего рынка. Ралли медвежьего рынка часто являются результатом кратковременного сжатия (сквиза). На самом деле это может происходить во время бычьих и медвежьих рынков, но чаще встречается на медвежьих рынках. Разберём, что такое шорт-сквиз и как использовать его на бирже.
Шорт-сквиз (англ. Short squeeze — «короткое сжатие») — ситуация на рынке ценных бумаг, когда наблюдается резкий рост цены с последующим резким откатом вниз (сжатием).
На графике это выглядит так:
Или так:
Причины шорт-сквизов
Есть несколько закономерностей, которые приводят к возникновению шорт-сквизов:
- Для коротких позиций потенциальные убытки не ограничены. При покупке акции за 10$, можно потерять не более 10$. С другой стороны, потенциальные убытки от продажи акций по цене 10$ не ограничены, поскольку цена акции может вырасти до 20$, 1000$ или более.
- В целом цены на акции имеют тенденцию к росту из-за инфляции и экономического роста. Есть большая вероятность, что акция, упавшая с 10$ до 5$, в конечном итоге вернется к 10$. Но акция, которая выросла с 10$ до 20 $, может никогда не вернуться к 10$. Короткая продажа акций с последующим удержанием их по мере роста означает, что есть ограниченный потенциал роста и неограниченный недостаток.
- Многие короткие продавцы торгуют с маржинальным счетом или с использованием инструментов с кредитным плечом, таких как фьючерсы или CFD (контракт на разницу). Это означает, что убытки увеличиваются, и трейдеры, продающие акции, могут понести только ограниченные убытки.
Эти три фактора означают, что большинство трейдеров, торгующих акциями в короткую, склонны быстро закрывать убыточные позиции. Обычно они основывают свое решение о покрытии своей позиции на своих прибылях и убытках, а не на цене акций. Напротив, долгосрочные инвесторы часто основывают свое решение о закрытии позиции на цене или фундаментальных показателях.
Когда короткие продавцы начинают выкупать акции, цена растет, вынуждая других продавцов закрывать короткие позиции. Таким образом, небольшая первоначальная покупка может спровоцировать цепную реакцию, вызывающую внезапное и устойчивое ралли. Шорт-сквиз часто привлекает импульсивных трейдеров, и в конечном итоге цена вырастет слишком высоко. Затем нисходящий тренд возобновится, когда длинные позиции начнут ликвидироваться и покупателей не останется.
Таким образом, ралли с закрытием коротких позиций может создать возможности для трейдеров получить прибыль от ралли и затем продать акцию, когда нисходящий тренд возобновится.
Торговые стратегии для «коротких продавцов»
При поиске акций для продажи следует знать, что есть несколько различных случаев, когда продажа акций в продажу может быть уместной. Это может происходить как на бычьем, так и на медвежьем рынках. Первая возможность — продать акции, которые, как правило, слабы, но пошли вверх вслед за лидерами сектора. Для этого самое время, когда сектор или основной индекс достигает бычьего экстремума. Если рынок откатится, более слабые акции упадут больше всего.
Как уже упоминалось, шорт-сквиз может предложить две возможности для получения прибыли. Чтобы найти хорошего кандидата для шорт-сквиза, нужно искать акции с негативным настроем и большими объемами, которые существенно снизились. Подождать, пока положительное движение будет больше среднего, чтобы вызвать сквиз. Затем можно совершить короткие продажи, когда окажется, что большая часть коротких позиций покрыта, и трейдеры по моментуму начинают ликвидировать свои длинные позиции.
Об акциях: Стоит ли сегодня инвестировать в Pinterest
Также можно попытаться продать акции в короткую, когда они пробьют основной уровень поддержки, и может сработать большое количество стоп-лоссов. При использовании этой стратегии стоит шортить акции, которые не шортились другими. Короткая продажа акций при одновременном удержании длинной позиции в индексном или отраслевом ETF позволяет получить прибыль, если эта акция отстает от рынка или его сектора. Также можно продать индексный ETF или фьючерсный контракт в короткую позицию и купить отдельную акцию, чтобы сделать ставку на то, что эта акция превзойдет рынок.
Шорт-сквиз — это явно не для тех, кто далёк от активных и рискованных спекуляций. В этом случае вы получите больше пользы от опыта наблюдения за этим явлением. Но если вы распознали признаки шорт-сквиза в своём портфеле, то вполне можно рассмотреть вариант фиксации прибыли, если будет достигнута интересная для вас цена. После отката появится возможность переоткрыть позицию.
