Что такое дивиденды от акций простыми словами

Дивиденды приносят пассивный доход. Но в таких инвестициях есть и нюансы. Разберемся, что такое дивиденды, когда платят и какие акции РФ подходят для покупки.

Дивиденды — это что

Что такое дивиденды?

Дивиденды – это часть прибыли компании-эмитента, которая распределяется между акционерами. Как только инвестор покупает дивидендную акцию, он получает право на эту выплату до тех пор, пока удерживает бумагу.

Пример: 4 мая 2021 года Николай купил одну акцию «Лукойла» по курсу 5 900 рублей. Нефтегазовая компания стабильно платит дивиденды 2 раза в год.

1 июля 2021 года совет директоров «Лукойла» объявил о промежуточной дивидендной выплате – 213 рублей на одну акцию. Именно такую сумму Николай заработал, удерживая акции «Лукойла» до указанной даты. Чистая дивидендная доходность составила 3%. Если бы у Николая было 5 акций, он получил бы 1 065 рублей.

Важно разграничивать два термина – «дивиденды» и «стоимость акции». Если курс бумаги вырос или упал, то это не отражается на дивидендной выплате. Сумма является фиксированной. Цена акции учитывается только при расчете дивидендной доходности, указанной в процентах.

Что такое дивиденды

Из каких средств платятся дивиденды:

  • чистая прибыль;
  • свободный денежный поток;
  • из ранее сформированных фондов или «кубышек».

Бывают ситуации, когда у эмитента нет прибыли. В этом случае совет директоров изыскивает средства из нераспределенной прибыли прошлых лет, берет заемные средства или вовсе отказывается от начисления дивидендов.

Обыкновенные или привилегированные

Выплаты зависят от типа акций. Они делятся на 2 вида:

  • Обыкновенные. Их держатели могут голосовать на совете акционеров, хотя у рядовых инвесторов нет для этого существенной доли акций.
  • Привилегированные. У держателей нет права голоса по большинству вопросов, но есть преимущества в получении дивидендов.

Для дивидендной стратегии подходят именно привилегированные акции. Они имеют бо́льшую дивидендную доходность, и владельцы таких бумаг первыми получают дивиденды. Более того, процент выплаты прописан в уставе акционерного общества и не зависит от ограничений, которые может установить совет директоров.

Важные даты

Дивидендные выплаты имеют следующий хронологический порядок:

  1. Дата объявления. В этот день совет директоров объявляет о начислении дивидендов за определенный период. Выплата утверждается акционерами. В своем решении они прописывают размер фиксированной выплаты, порядок, форму и дату начисления.
  2. Дивидендная дата. Это последний день покупки акции для получения дивиденда. Чтобы узнать эту дату, нужно вычесть 2 рабочих дня от даты дивидендной отсечки. Это связано с тем, что Мосбиржа работает по принципу «Т+2».
  3. Дивидендная отсечка. В указанный день эмитент закрывает реестр акционеров. Это документ, в котором содержится информация о владельцах акций и их доле в организации.
  4. Дата выплаты. Номинальным акционерам компания начисляет дивиденды в течение 10 дней, остальным – в течение 25 дней с даты фиксации реестра.

Кто и почему выплачивает дивиденды

Платит дивиденды компания-эмитент, выпустившая акции. Она делится с акционерами прибылью по нескольким причинам:

  1. Вознаграждение за доверие. Инвесторы, вложившие деньги компанию, хотят видеть не только прирост курса акций, но и получать стабильную дивидендную доходность. Так они увеличивают свой капитал. Компания с дивидендной политикой всегда стремится оправдать доверие инвесторов, поверивших в её развитие и процветание. В качестве награды акционерам платят дивиденды.
  2. Привлечение капитала. Для развития компании нужны дополнительные средства на улучшение и модернизацию производственных мощностей. Деньги могут также потребоваться для создания новых проектов. Все эти вложения необходимы для одного – генерирования большей прибыли. Для привлечения капитала компания выходит на IPO. В качестве «наживки» обычно служат обещания о выплате в будущем больших дивидендов.
  3. Нет возможности реинвестировать доходы. Это относится к крупным компаниям, которые в долгосрочной перспективе имеют тенденцию к замедлению своего развития. Менеджмент не видит способов эффективного вложения прибыли, поэтому направляет доходы на дивиденды.
  4. Рост имиджа. Если у компании образуется излишек денег, то она направляет эти средства акционерам. Это поднимает имидж организации и привлекает внимание потенциальных инвесторов.

Если акционерное общество платит дивиденды, то это не значит, что ему некуда развиваться. Просто у компании есть достаточное количество свободных средств, с которыми она может поделиться.

Почему не все компании выплачивают дивиденды

На российском фондовом рынке есть много бумаг, по которым не платят дивиденды. Компании, выпустившие данные акции, временно отказались от такой практики или вовсе не имеют дивидендной политики. Это связано со следующими причинами:

  • Деньги вкладываются в развитие бизнеса. Полученная чистая прибыль уходит на модернизацию или создание новых проектов. Это позволяет эмитенту быстро расти и развиваться в своем секторе экономики. Выплата дивидендов затормозила бы этот процесс.
  • Нет прибыли. Проблемы связаны с плохими экономическими показателями или отсутствием чистой прибыли. Это произошло из-за кризиса или ухудшения рыночной конъюнктуры: падение потребительского спроса, снижение цен на энергоносители, углеводороды и т.д.
  • Руководство не считает нужным делиться с акционерами. Такие компании за свою историю никогда не платили дивиденды. Более того, руководство не собирается утверждать дивидендную политику в будущем.
  • Учредители не оплатили уставный капитал в полном объеме. Подобные ситуации актуальны для молодых эмитентов.
  • Выплата дивидендов приведет к банкротству. Полученной прибыли хватает только на погашение текущих обязательств без учета дивидендов.

Акционерные общества без дивидендов, как правило, относятся к компаниям роста. Их бизнес развивается стремительными темпами, а стоимость растет быстрее, чем у конкурентов. Но есть и исключения.

Как начать получать дивиденды

Для получения дивидендов требуется:

  1. Открыть счет у брокера. На финансовом рынке доступно огромное количество брокеров. Но лучше выбирать самые надежные компании с низкими комиссиями и возможностью заключения договора онлайн. Без брокерского счета получить доступ к фондовой бирже, где торгуются дивидендные акции, нельзя.
  2. Выбрать компанию для покупки акций. Не все представление на бирже компании платят дивиденды. Поэтому перед покупкой важно убедиться, что у эмитента есть утвержденная дивполитика и история выплат дивидендов за прошлые периоды. Для этого лучше зайти на сайт эмитента в раздел «Раскрытие информации» или «Инвесторам».
  3. Купить бумагу до дивидендной отсечки с учетом правила «Т+2». Для получения ближайших дивидендов нужно приобрести акцию не позже, чем за 2 рабочих дня до даты закрытия реестра акционеров (см. выше).
  4. Дождаться выплаты. После дивотсечки в течение 25 дней брокер начислит объявленный компанией дивиденд. Средства поступят на счёт.

На примере история выплат дивидендов компанией Татнефть.

Лучшие дивидендные компании России

Рассмотрим ТОП-10 дивидендных историй на российском рынке акций. Данные взяты на 2021 год.

Название компанииРазмер выплаты (рубли)Дивидендная доходность (%)
НЛМК41.9118.9
Северсталь253.3215.3
ММК8.93314.2
Русагро141.9412.7
МТС37.0611.9
Юнипро0.31711.6
Фосагро5589.8
ФСК ЕЭС0.01619.0
ГМК Норникель1644.577.5
Полиметалл99.526.8

Важно! Представленная в таблице доходность не гарантируется в будущем. Размеры выплат зависят от финансовых показателей компаний на момент принятия решения о дивидендных выплатах. Эти суммы меняются каждый год.

Стратегия дивидендного инвестирования

Суть стратегии основана на покупке надежных и крупных компаний, которые стабильно платят высокие дивиденды. Полученная прибыль направляется на реинвестирование (покупку новых лотов) или приобретение других инвестиционных инструментов (облигации, валюта, фонды).

Преимущества:

  • Пассивный доход. Эмитенты платят дивиденды каждый квартал, 6 месяцев или год. Всё, что требуется, – удерживать в своем портфеле акции дивидендной компании.
  • Подходит для долгосрочного инвестирования. За счет постоянного денежного потока портфель инвестора растет в среднем на 5-10%.
  • Есть вероятность роста акций. Можно заработать не только на дивидендах, но и на курсовой разнице при условии, что стоимость бумаги вырастит.
  • Инвестор получает сбалансированный и надежный портфель. Вложения в акции хоть и относятся к рисковым вложениям, но собранные в портфеле компании относятся к одним из самых надежных. Они менее чувствительны к коррекциям на рынке в отличие от бумаг средней и малой капитализации.
  • Есть частичная страховка от кризиса. Полученные дивиденды можно направить на покупку подешевевших акций. Это позволит усреднить позиции.

Недостатки:

  • Чем выше дивиденды, тем больше риски. Если компания не оправдает высокие ожидания инвесторов, то курс бумаги рухнет вместе с вложенным капиталом.
  • Компания может «заморозить» или «порезать» дивиденды. С финансовыми проблемами могут столкнуться даже крупные компании. В эти периоды они теряют часть прибыли и сокращают дивидендные выплаты.

При использовании стратегии важно правильно выбирать эмитента. Это должна быть компания с хорошими перспективами на ближайшие 5-10 лет.

При выборе дивидендной компании требуется изучить:

  1. Финансовое положение эмитента. Выручка и чистая прибыль должны расти. Размер долга не должен угрожать финансовой стабильности компании.
  2. Устав компании. В этом документе прописан порядок выплаты дивидендов – какой процент от прибыли направляется акционерам.
  3. Дивидендная история. Надежные эмитенты всегда платят дивиденды в соответствии с ранее утвержденной дивполитикой. Суммы могут меняться, но незначительно.

Составлять портфель из дивидендных акций на кредитные или заемные средства не рекомендуется. Доходность может не превысить сумму выплат по процентам.

Лучше инвестировать свободный капитал.

Подводные камни

Дивидендная стратегия обеспечивает инвестору постоянный денежный поток. Но в таких инвестициях есть и некоторые неудобства:

  • Налоги. Все доходы в РФ, в том числе и дивиденды, облагаются НДФЛ в размере 13%. Если выплата получена от российского эмитента, то брокер самостоятельно посчитает и заплатит налог. При получении дивиденда от иностранной компании отчитываться перед ФНС придется самостоятельно. Размер налога зависит от места регистрации эмитента.
  • Сезонность начисления дивидендов. Большинство эмитентов делают выплаты 1 или 2 раза в год. Преимущественно деньги приходят в летний период.
  • Волатильность курса акций перед дивидендами. Если компания объявит о снижении предстоящей дивидендной выплаты, то рынок воспримет эту новость негативно. Акции эмитента начнут активно сливать. При объявлении о повышении выплаты произойдет обратная ситуация. В обоих случаях возникает высокая волатильность на рынке. Есть риск купить бумагу по завышенной цене.
  • Дивиденды могут отменить. Если компания ничего не заработала, то она ничего не заплатит. Для акций это негативный сигнал. Начнется активная распродажа бумаг. В итоге вложения инвестора рискуют стать убыточными.
  • Дивиденды не только растут, но и падают. Размер выплаты зависит от прибыли, которую получит компания за отчетный период. Чем ниже доходы, тем выше вероятность сокращения дивидендов.

Особенности дивидендного гэпа

В дату дивидендной отсечки на графике акций можно заметить резкое падение курса. Это снижение называют «дивидендным гэпом», когда стоимость компании падает ровно на сумму дивиденда. В большинстве случаев дивидендный гэп закрывается. На это уходит в среднем 7-8 месяцев.

Заключение

Итак, мы подробно разобрали, что такое дивиденды, кто их выплачивает и как на этом зарабатывают рядовые инвесторы. Использовать дивидендную стратегию или нет – каждый решает сам. Мы лишь дадим несколько советов:

  • Тщательно отбирайте эмитентов и не ведитесь на высокую доходность, которая была в прошлом.
  • Размеры дивидендов постоянно меняются.
  • Важно учитывать перспективы компании и реально оценивать возможности для роста.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.